{"id":5042,"date":"2023-09-05T11:45:06","date_gmt":"2023-09-05T11:45:06","guid":{"rendered":"https:\/\/www.startgreen.nl\/?p=5042"},"modified":"2023-09-05T11:45:06","modified_gmt":"2023-09-05T11:45:06","slug":"creatief-euros-inzetten-voor-de-energietransitie","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/creatief-euros-inzetten-voor-de-energietransitie\/","title":{"rendered":"Creative use of euros for energy transition"},"content":{"rendered":"

Interview – 5 september 2023<\/span><\/p>\n

De energietransitie is in volle gang, maar er moet nog een hoop werk worden verzet om onze wereld klaar te maken voor de klimaatdoelen van Parijs. Dat vergt niet alleen heel veel geld, maar ook creatieve constructies om dat geld op een effectieve manier in te zetten. Er is daarbij een grote rol weggelegd voor de zogeheten \u2018alternatieve financiers\u2019 zoals StartGreen Capital, die naast financieel rendement ook maatschappelijk rendement nastreven. Hoe ziet hun rol eruit? Sebastian Maks van Change Inc sprak met Coenraad de Vries, Nienke Rijpstra en Anthony Villevoije.\u00a0<\/strong><\/p>\n

<\/p>\n

\n
\n

\"\"\u201cEr zijn twee grote geldstromen nodig\u201d, zegt Coenraad de Vries, medeoprichter en Managing Partner van duurzaamheidsinvesteerder StartGreen Capital. \u201cE\u00e9n is voor de energie-infrastructuur, dat wil zeggen: projectfinanciering voor de opwek, het transport, de opslag en het gebruik van duurzame energie. De ander bestaat uit risico-investeringen in nieuwe uitvindingen, de climate tech.\u201d Twee investeringssegmenten met elk hun eigen kansen en uitdagingen, meent hij.<\/p>\n

Rol van banken beperkt<\/h6>\n<\/div>\n<\/section>\n
\n
\n

Veel mensen denken bij financiering gelijk aan banken; grote, internationale concerns met veel kapitaal op zoek naar rendement. Maar het geld van banken alleen is niet genoeg om de energietransitie te bekostigen. Dat komt omdat banken een ander businessmodel hebben, vertelt De Vries, dat niet altijd geschikt is om gehele duurzaamheidsprojecten van begin tot eind te financieren. \u201cBanken kunnen niet zoveel risico nemen in de aanloopfase van een project\u201d, zegt hij. \u201cDat moeten we ook niet van ze verwachten. Bovendien is er bij banken veel gestandaardiseerd. Daardoor kunnen ze ook meestal beperkt maatwerk leveren.\u201d<\/p>\n

Terwijl risico nemen en maatwerk leveren juist de twee cruciale ingredi\u00ebnten zijn bij het opstarten van meer duurzame projecten of start-ups. Bij het financieren van bijvoorbeeld een batterijproject weet je bij de start simpelweg niet of, wanneer en in welke hoeveelheid je geld terug gaat komen. En bij het vinden van investeerders voor een hoopvolle technische innovatie die zich nog niet heeft bewezen, zijn soms uitdagende financi\u00eble constructies nodig.<\/p>\n

Andere financiers<\/h6>\n

\"\"\u201cDat is waar \u2018alternatieve financiers\u2019 komen kijken: de impactinvesteerders, durfkapitaalbedrijven, en duurzaamheidsfondsen. Die kunnen zulke constructies helpen bedenken,\u201d vertelt Nienke Rijpstra. Rijpstra is Investment Director van het Energiefonds Overijssel, een van de fondsen onder beheer van StartGreen Capital.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n

\n
\n

Het fonds, 330 miljoen euro in totaal, is door de provincie Overijssel geoormerkt voor de energietransitie. Met het fonds investeerde Rijpstra onlangs in een grootschalig zonnepark in Almelo, voor een bedrag van 20 miljoen euro. De verwachting is dat het park per jaar 43.000 megawattuur aan groene stroom zal gaan leveren.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n

\n
\n
\n

\u201cVeel ontwikkelaars van zonneparken hebben last van de hoge rente\u201d, legt Rijpstra uit. \u201cDaarom zijn de kosten van het project vrij hoog. Ze krijgen wel subsidies van de overheid, maar alleen daarmee redden ze het niet. Daarom zijn ze op zoek naar manieren om de inkomstenkant van hun project te verbeteren.\u201d<\/p>\n

Tien jaar lang stroom<\/h6>\n

De ontwikkelaar van het eerdergenoemde Twentse zonnepark bedacht zo\u2019n manier. Die vond een partij \u2013 Allegro, een groeiend Nederlands laadpalenbedrijf \u2013 die bereid is om tien jaar lang gegarandeerd stroom van het zonnepark af te nemen. Een win-win, vindt Rijpstra. Het biedt bedrijven als Allegro de langdurige zekerheid van stroom, die ze bereid zijn te kopen voor meer dan de marktprijs. Voor de ontwikkelaars van het zonnepark zijn het gegarandeerde, relatief hoge inkomsten.<\/p>\n

\u201cVoor de bank is het indirect financieren aan een groeibedrijf als Allegro een te groot risico\u201d, vertelt Rijpstra. \u201cWij zijn wel bereid om dat risico te nemen. We denken dan: stel dat Allegro na een aantal jaren omvalt, dan kunnen we de energie die het zonnepark oplevert gewoon nog doorverkopen aan het net. In principe blijft een zonnepark namelijk 25 jaar staan. Als fonds zijn we dus bereid om het risico te lopen dat we niet na vijftien, maar pas na twintig jaar onze investering terugkrijgen.\u201d<\/p>\n

Hoog risicoprofiel bij start-ups<\/h6>\n<\/div>\n
\n
\n

Met het investeren in climate tech-bedrijven gaat nog meer risico gepaard. Het landschap bestaat veelal uit start-ups die pionieren met hoogtechnologische, dure uitvindingen die zich vaak nog niet hebben bewezen in de markt. Denk daarbij aan innovatieve batterijtechnieken of waterstoftoepassingen. Daardoor is het vinden van kapitaal, ook wel durfkapitaal of venture capital genoemd, niet altijd gemakkelijk.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n

\n
\n

\"\"<\/p>\n

\u201cBij banken hoef je met dit soort investeringen niet aan te komen\u201d, meent Anthony Viellevoije. Hij is Investment Director bij het Participatiefonds Duurzame Economie Noord-Holland (PDENH), nog een overheidsfonds in beheer van StartGreen Capital. \u201cDe kasstromen van die bedrijven zijn in het begin sterk negatief. Bovendien zijn hun activa niet door te verkopen in het geval van faillissement.\u201d<\/p>\n

\u2018Ondernemers zijn de echte creatievelingen\u2019<\/h6>\n<\/div>\n<\/section>\n
\n
\n

Het is de rol van fondsen als PDENH om zulke bedrijven te ondersteunen met kapitaal, zodat ze klaar zijn voor de volgende stap in hun ontwikkeling. Dat helpt ze niet alleen vooruit op het moment zelf, ook maakt het ze aantrekkelijker voor volgende investeringsrondes. Maar voor het zover is, moet wel alles op orde zijn binnen de organisatie en moet aan alle kanten het vertrouwen bestaan dat de technologie potentie heeft voor de toekomst.<\/p>\n

\u201cDe ondernemers zijn de echte creatievelingen\u201d, zegt Viellevoije. \u201cMaar als financiers is het onze uitdaging draagvlak te cre\u00ebren om geld te stoppen in bijna ondoorgrondelijke technologie\u00ebn. Ook als er een verschil van mening bestaat in wat de waarde van een onderneming eigenlijk precies is.\u201d<\/p>\n

Structuur aanpassen<\/h6>\n

En dat kan soms veel moeite kosten. Viellevoije geeft een voorbeeld waarbij StartGreen zelfs de gehele bedrijfsstructuur van een onderneming moest veranderen om deze aantrekkelijk te maken voor investeringen. \u201cEr zat een weeffout in hoe het bedrijf was opgericht. Een grote hoeveelheid van de aandelen was in handen van partijen die helemaal niet meer bij de organisatie betrokken waren. Daarom was er geen stimulans voor de personen die het bedrijf verder moesten brengen, aangezien ze weinig aandelen bezaten.\u201d<\/p>\n

Met pijn en moeite is toen geprobeerd om een significant deel van de aandelen van de niet-betrokken partijen naar de oprichters over te brengen. Uiteindelijk met succes, vertelt Viellevoije: \u201cWe hebben een van de meest complexe onderhandelingen ooit gevoerd. Maar daardoor waren we wel in staat om de basis weer goed neer te zetten.\u201d<\/p>\n

Groter financieringsgat<\/h6>\n

Het financieren van de energietransitie gaat niet zonder slag of stoot. Zo zorgen lagere subsidies en de hogere rente voor teruglopende projectrendementen. Ook lijken banken minder happig om grote energieprojecten te financieren dan eerst. \u201cVroeger financierden ze ongeveer 90 procent van energieprojecten\u201d, zegt Rijpstra. \u201cNu is dat eerder 60 of 70. Het gat waar wij als alternatieve financier in moeten springen, is dus groter.\u201d<\/p>\n

Daarnaast stipt De Vries aan dat het de laatste tijd moeilijk is om duurzaamheidsfondsen te vullen met privaat kapitaal. \u201cEr was een hele periode voor de oorlog in Oekra\u00efne waarin partijen graag in durfkapitaalfondsen wilden investeren. Nu aarzelen ze. Ook zij hebben last van de rente en de inflatie. Hierdoor is de institutionele sector meer risicoavers geworden. De aankomende twee jaren zal dat niet tot veel problemen leiden, omdat de huidige fondsen nog goed gevuld zijn. Maar daarna gaat het wel problematisch worden. We hebben dat ook gezien na de kredietcrisis in 2008. De crisis leidde tot een afkoeling van risicofinancieringen, die tot 2013 duurde.\u201d<\/p>\n

Veel kennis dichtbij<\/h6>\n

Daarom moeten we het van alternatieve financiers hebben, die het belang van duurzame innovaties bij investeerders blijven aankaarten. \u201cHet is belangrijk om aan investeerders uit te leggen welke segmenten relevant zijn en welke op de lange termijn veel waarde hebben\u201d, zegt De Vries. \u201cWe kunnen in Nederland ontzettend veel, zoals het ontwikkelen van slimme batterijen en innovatieve landbouwtoepassingen. Wij moeten laten zien dat er veel kennis dicht bij huis is.\u201d<\/p>\n

Dit interview verscheen op 30 augustus 2023 op de website van Change Inc: Creatief euro’s inzetten voor de energietransitie: ‘Financiers moeten laten zien dat er veel kennis dicht bij huis is’ | Change Inc.<\/a><\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/div>\n<\/section>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Interview – 5 september 2023 De energietransitie is in volle […]<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":5049,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[12,35,10,30,29],"tags":[15,32,69,36,86],"class_list":["post-5042","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-energie-fonds-overijssel","category-impactfinanciering","category-nieuws","category-pdenh","category-startgreen-capital","tag-financieren","tag-impact-investing","tag-impactvol","tag-ondernemen","tag-partners"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5042","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5042"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5042\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/5049"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5042"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5042"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.startgreen.nl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5042"}],"curies":[{"name":"WordPress","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}